保利地产净利“逆势”增四成 拿地1553亿元居行业前三实力逐渐凸显

保利地产(600048.SH)“逆势”发展盈利能力大增，实力正在逐渐凸显。

1月8日，保利地产披露2019年销售简报。公告显示，保利地产2019年实现签约销售金额4618.48亿元，同比增长14.09%，保利地产此前曾订下2019年5000亿元的销售目标。按此数据计算，保利地产2019年全年已完成年度销售计划的约92.37%。

值得注意的是，此前保利地产的盈利能力一直都不算突出，但去年其盈利能力大增。2019年，保利地产实现营业总收入2355.4亿元，同比增长21.07%;营业利润及利润总额分别为503.14亿元、505.06亿元，分别同比增长41.36%和41.15%，归属于上市公司股东的净利润同比增长40.55%至265.69亿元。

截至2019年末，保利地产总资产为10283.82亿元，同比增长21.49%，归属于上市公司股东的所有者权益为1516.23亿元，同比增长24.36%。

2019年净利同比增40.55%

公告显示，保利地产2019年实现签约销售金额4618.48亿元，同比增长14.09%。根据公告，2019年12月单月，保利地产实现签约面积304.28万平方米，同比增长2.47%;实现签约金额421.33亿元，同比增长15.35%。

2019年1-12月，保利地产实现签约面积3123.12万平方米，同比增长12.91%;实现签约金额4618.48亿元，同比增长14.09%。

销售均价1.48 万元/平方米，同比增长1%。2019 年12 月，公司实现签约金额421.33 亿元，同比增长15.35%;实现签约面积304.28 万平方米，同比增长2.47%。

2017年，保利地产抛出“2017年冲刺3000亿，三年内突破5000亿”的“345”战略，即未来三年每年业绩增幅为1000亿元，2017年销售额实现3000亿，2018年实现4000亿，2019年实现5000亿。2017年、2018年公司分别实现签约金额3092亿元及4048亿元。

按照此前曾订下 2019年5000亿元的销售目标。按此数据计算，保利地产2019年全年已完成年度销售计划的约92.37%。

虽未完成业绩目标，但保利地产利润率进一步提升。公司预计2019 年实现营业总收入2355.4亿元，同比增长21.07%;实现归母净利润265.7 亿元，同比增长40.55%;基本每股收益2.23 元，同比增长40.06%。实现营业利润率21.4%，较2018年提升3.1 个百分点;加权平均净资产收益率18.81%，较2018年提升2.18个百分点。业绩大幅增长主要因结转规模提升，区域结构变化。

全年拿地1553亿居行业前三

同日，保利地产还披露获得房地产项目的公告，通过挂牌及合作等方式获得广州、东莞、中山、南京、宁波等多个城市28个地块，土地用途包含商住用地及住宅用地，总斥资230.28亿元。

从去年拿地数据来看，2019年全年保利地产拿地金额1553.7 亿元，占销售金额的比重为33.6%;拿地面积2679.6 万方，占销售面积的比重为85.8%。公司在12月加大拿地力度，单月拿地金额占销售金额比重为90.7%，在土地市场溢价率大幅下行情况下可以大规模拿地，彰显了公司强大资金实力。

具体从拿地成本来看，全年拿地均价5798 元/平方米，占销售均价的比重为39%，较2018年下降3个百分点。投资布局来看，集中在一二线城市和粤港澳三四线城市，按拿地金额计算，一线18.8%，二线39.3%，三四线41.9%;拿地金额排名前五的城市为广州(8.4%)、佛山(4.6%)、东莞(3.9%)、合肥(2.5%)、上海(2.5%)。

在以房地产为主业的16家央企中，保利地产一直是龙头老大，然而近年来，无论是在业绩还是在排名上，保利地产均裹足不前。在2017年年底的股东大会上，董事长宋广菊就曾提出有信心在未来两三年站到行业前三。

从拿地金额来看，克而瑞数据显示，2019年万科、碧桂园、保利优势延续，连续三年位列榜单前三。其中，保利稳居第三位。12月，保利在土地市场表现不俗，5天内以134亿元在广州获取多宗土地，又分别于佛山、中山、泉州、福州、武汉等城市获取多宗土地。

加速多元化发展

在行业天花板即将见顶的担忧中，不少房企都在思考转型与多元化发展。2018年，保利更名并提出“不动产生态发展平台”概念时，便表示除了加快发展物业、代理、建筑、商业等四个核心板块，同时重点培养会展、文旅、康养公寓等与主业相关的潜力板块。

2019年8月12日，保利董事会全票通过议案，合资设立保利旅游产业发展有限公司，注册资本1亿元。截至目前，保利地产旗下涉文旅的公司数量至少有6家，“文旅”这项多元业务，已被提上了日程。

物业是保利2019年在多元化业务上达成的重要突破。11月19日，保利物业在港交所敲钟上市，成为保利旗下首个上市子平台，是目前物业股中筹资额最大的一笔IPO，总市值达240亿。

在其他业务上，保利投资顾问继续推进与业界龙头合富辉煌的战略合作，加大与外部开发商的合作，报告期内新进入城市11个，累计覆盖城市超过 200 个，持续提升市场竞争力。商业管理上半年新拓展购物中心、酒店和公寓合计7个项目，以轻资产模式继续推动品牌及管理输出。

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